8月23日消息，处于停牌中的神州泰岳抛出重组预案，公司拟以发行股份及支付现金方式购买天津壳木软件有限责任公司100%股权，交易价格为12.15亿元。壳木软件是一家手游公司，其代表作是《小小帝国》。
预案显示，神州泰岳拟以17.23元/股的价格，向天津壳木的全体股东发行约4570.52万股股份，并支付现金金额共计约4.28亿元。本次交易完成后，天津壳木将成为公司的全资子公司，北京壳木将成为公司的孙公司。
财务数据显示，截至2013年6月30日，天津壳木总资产为4637.41万元，净资产为4342.86万元；2013年1-6月，天津壳木营业收入为4118.67万元，净利润为3363.03万元，而公司2012年净利润为1352.9万元。以神州泰岳的收购价计算，此次收购相比基准日净资产的增值约26.98倍。若以权益法测算，此次并购静态市盈率高达89倍，动态市盈率则为18.06倍。作为此次收购的财务顾问，中信证券在公告中坦言，收购定价估值溢价水平较高。
神州泰岳交易对方承诺，天津壳木2013年度净利润0.8亿元，2014年度1.1亿元，2015年度1.5亿元，2016年度2亿元，否则，将作出相应补偿。就目前手游行业的利润增速来说，这一承诺明显较为保守。
来源：中国证券报-中证网
19游戏网整理报道
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